История начинается с пожилой дамы, рассказывающей басни своим малюсеньким внучкам. Несмотря на свой юный возраст, девочки отрицаются веровать, что такое могло приключиться в действительности. Тогда их бабушка обращается к истории Русалочки, долею которой была она сама.